原油急騰と加速するリスクオフの動きに警戒

東京時間では、中東情勢の緊迫化を背景にリスク回避の動きが一段と強まった。WTI原油（OIL）は先週末に1バレル=91ドルまで大幅に上昇したが、週明けは取引開始直後に節目の100ドルを大きく上抜け、一時119ドルまで急騰。為替市場では、原油高騰とともに米ドル買い・円売り圧力が強まった。週明けの米ドル/円（USDJPY）は158円台に乗せてスタートし、正午過ぎには1月23日以来となる158.90円まで高値を更新。原油価格の急騰を受けてカナダドルも買われており、米ドルが主要通貨に対して軒並み強含むなか、米ドル/カナダドル（USDCAD）はカナダドル買い優勢で下落した。しかし、14時頃に主要7ヵ国（G7）が石油備蓄の共同放出について協議するとの一部報道が伝わると、一転して原油高・米ドル高に巻き戻しの動きが加速。WTI原油（OIL）が100ドルまで反落したため、過度なリスク回避の動きが一旦は和らいだ。金（GOLD）は取引開始直後に5,197ドルを付け、その後は5,014ドルまで急落。ボラティリティが急拡大しているため、市場のリスクバランスが変化すると再び荒い値動きが生じる可能性がある点には注意したい。株式市場では、日経株価（JP225）は前週末比-5.20％と大幅反落。前週末の米株主要3指数の下落や原油価格の急騰を背景にリスク回避の売りが広がり、寄り付きから急落。今年最大の下げ幅となる4,200円超の下落で一時5万1,000円台まで下押し、引けまで上値の重い動きが続いた。この後の海外時間では、中東情勢の悪化を背景としたリスク回避の動きが引き続き警戒される。関連ヘッドラインが伝わると市場が一喜一憂する展開が予想されるため、相場の急変動に備えておきたい。

1. 欧・要人発言（日本時間19時30分）

日本時間19時30分に、欧州中央銀行（ECB）のエルダーソン理事の発言が予定されている。中東情勢の緊迫化を背景にユーロ圏経済の先行き不透明感が強まっているため、ECB関係者が今後の金融政策の見通しについてどのような見解を示すのか確認しておきたい。ユーロ圏ではインフレ率が目標水準2%付近で安定している状況にあるが、イラン情勢の悪化によるエネルギー価格の高騰がインフレ加速や景気後退を招く可能性があると指摘されている。先週はシュナーベル理事やデギンドス副総裁がインフレ上振れリスクに警戒感を示す発言が聞かれたため、本日のエルダーソン理事の発言でも地政学リスクに関する言及があるか注目したい。

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2. 米・週明けの株式市場（日本時間22時30分）

本日は、日本時間22時30分に開場する米株式市場の動向に注意したい。中東情勢の緊迫化を背景に、先週末の米株が全面安で引けたことや週明けのWTI原油（OIL）が急騰したことを嫌気し、本日はアジア株が軒並み暴落となった。日経株価（JP225）は一時4,000円超の記録的な下げ幅となり、韓国総合株価指数はサーキットブレーカー発動で一時取引停止。時間外の欧州株先物や米株先物も軒並み急落しており、リスク回避の地合いが強く意識されている。高止まりする原油価格に上昇一服感がみられない限りは株価の下押しが続く可能性があるため、NY時間以降の原油相場と週明けのNY勢の出方を注意深く確認したい。

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3. 英・ロンドンフィックス（日本時間25時00分）

日本時間25時00分頃は、ロンドンフィックス（ロンドンフィキシング）に関連した値動きに注意したい。ロンドンフィックスとは、ロンドン市場において金融機関の対顧客向け外貨取引の基準レートや金（GOLD）の現物取引レートが決定する時間帯を指し、東京市場の仲値公示（日本時間9時55分）に相当する。この時間帯には欧州通貨・金（GOLD）・米ドルの値動きが活発になる傾向があるため、短期取引で効率的に利益を狙いやすい。週明けの金（GOLD）は、200ドル近い急落でスタート。地政学リスクの高まりによるリスクオフの地合いではあるものの、米ドル買いの加速で相対的に下押し圧力が強まっていると考えられる。ボラティリティが拡大しているため、想定以上に値動きが大きくなる可能性があることには注意したい。

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